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Degussa Ersteinschätzung
03.03.2005
Smith Barney Citigroup
Die Analysten von Smith Barney Citigroup stufen die Aktie von Degussa (ISIN DE0005421903 / WKN 542190) in einer Ersteinschätzung mit "hold" ein und legen ein Kursziel von 35 EUR fest.
Den fairen Wert sehe man zwar bei 37 EUR, doch der geringe Streubesitz rechtfertige einen Bewertungsabschlag. Sobald E.ON den 42,9%igen Anteil an Degussa veräußere, werde die Aktie zu einer echten Investitionsmöglichkeit.
Das Spezialchemieunternehmen verfüge über eine starke Bilanz und profitiere von einer derzeit erhöhten Preiskraft im Sektor. Darüber hinaus arbeite Degussa an einer Verbesserung der Profitabilität. Im besten Fall, das aggressive Ziel einer 20%igen EBITDA-Marge und die Verbesserung des Cash Flows vorausgesetzt, könnte die Aktie einen Wert von 44 EUR haben.
Vor diesem Hintergrund nehmen die Analysten von Smith Barney Citigroup die Coverage der Aktie von Degussa mit der Empfehlung "halten" auf.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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